东吴证券(601555.CN)

A股券商信用减值榜单:海通证券居首 东吴证券连踩雷

时间:20-08-31 19:18    来源:新浪

截至2020年8月31日,39家A股券商半年报披露完毕。wind数据显示,39家券商累计计提信用减值损失113.07亿元,较2019年上半年末的57.52元大幅增长。其中,海通证券以29亿元的信用减值损失高居榜首;东吴证券(601555)、中信建投、浙商证券等信用减值损失增幅较大;国泰君安、西部证券信用减值损失等降幅较大;中原证券信用减值损失占净利润比值最高,为452%。

A股上市券商信用减值损失情况A股上市券商信用减值损失情况

海通证券信用减值损失高居榜首

上半年,在39家A股券商中,海通证券信用减值损失最高,为29亿元。在这29亿元损失中,融出资金、买入返售金融资产、应收融资租赁款、其他贷款和应收款项的减值损失金额较高,分别为6.64亿元、6.72亿元、6.15亿元和8.24亿元。

财报还显示,海通证券业绩有下滑趋势。上半年,海通证券实现营业收入177.88亿元,同比下降1.58%;实现净利润54.83亿元,同比下降0.78%,是头部券商中唯一一家营收净利润双降的公司。

海通证券称,经纪业务、资管业务、投资收益等收入上半年皆有增长,只有其他业务收入下降。据半年报,海通证券其他业务上半年收入为29.53 亿元,同比(46.44 亿元)减少 16.91亿元,减幅 36.42%,主要是子公司销售收入减少。

半年报显示,海通证券控股子公司海通国际证券集团有限公司(下称“海通国际”),上半年实现营业收入3219.56百万元,较上年同期的3614.2百万元下降10.91%;实现净利润4.76亿元,较上年同期的9.14亿元下降了49.8%,接近腰斩。上半年,海通国际卷入瑞幸财务造假风波。作为瑞幸的联合保荐人,海通国际有不可推卸的责任。

wind数据显示,上半年信用减值损失排名2-5名的A股券商分别是中信证券、东方证券、国信证券和东吴证券,金额分别为20.34亿元、12.9亿元、10.07亿元和4.4亿元。上半年,海通证券和中信证券的信用减值损失超过20亿元,东方证券和国信证券信用减值损失超过10亿元。

中信建投等信用减值损失大幅增加

上半年,中信建投、东吴证券、浙商证券的信用减值损失较上年度末有大幅增加。其中,中信建投信用减值损失由上年度末的-0.59亿元增至上半年末的2.09亿元;东吴证券由上年度末的1.69亿元增至4.4亿元;浙商证券由上年度末的-0.32亿元增至0.57亿元。

中信建投在半年报中称,信用减值损失主要系主要是由于本期计提买入返售金融资产、融出资金和其他债权投资减值损失所致。但公司没有披露计提信用减值损失的具体标的公司。

浙商证券称,信用减值损失主要系计提股票质押减值准备所致。半年报显示,公司因质押回购业务踩雷中新科技、美利云等上市公司;因资管计划踩雷东旭光电(维权)、泰禾集团、中信国安(维权)等公司。其中,东旭光电、泰禾集团面临严重的债务危机,浙商证券的风险也随之上升。

东吴证券上半年信用减值损失大幅增长,主要系买入返售金融资产信用风险损失增加所致。半年报显示,东吴证券因股票质押业务“踩雷”獐子岛(维权)、海航实业、长城影视等公司;资管业务“踩雷”富贵鸟、康得新等公司。其中,康得新可能被强制退市、獐子岛有财务造假的道德风险,富贵鸟、海航的债务危机较严重,这四家公司皆是“大雷”。

wind数据显示,国泰君安、西部证券信用减值损失等降幅较大。今年上半年,国泰君安信用减值损失由上年度末的20.5亿元下降至1.17亿元,西部证券由上年度末的6.53亿元下降至0.56亿元。

中原证券信用减值损失是净利润4倍

wind数据显示,中原证券的信用减值损失占同期净利润的比值最高,为452%。同时,中原证券上半年的净利润在39家A股券商中垫底。

上半年,中原证券实现营收12.5亿元,同比下降2.89%;实现归母净利润0.31亿元,同比下降87.14%。公司称,净利润下降主要是自营及境外业务收入同比下降、公司计提减值准备增加所致。

半年报显示,中原证券上半年信用减值损失为1.4亿元,公司称要为买入返售金融资产减值准备增加。中原证券买入返售金融资产主要系股票质押式回购业务形成,截至上半年末,公司因质押式回购业务踩雷的上市公司包括新光圆成、银禧科技、科迪乳业等。

其中,科迪乳业因涉嫌违法违规,已被证监会立案调查。深交所的关注函及市场对科迪乳业的质疑,集中体现在公司十几亿元货币资金不翼而飞,存在大股东占用资金风险。财报显示,科迪乳业还因巨亏披星戴帽,中原证券的股票质押业务风险较高。

近日,中原证券还因资管业务违规遭到河南证监局处罚。根据公司公告,河南证监局发现中原证券资产管理业务存在四项违规问题:一是对投资标的的真实性核查不足,尽职调查缺失;二是债券交易管控存在漏洞;三是投资运作违反合同约定的投资策略;四是未能有效规避利益冲突。同时,河南证监局发现中原证券存在以下违规行为:两只投向闽兴药业的集合资管计划尽职调查存在缺失,未能发现应收账款的真实性存在问题。

资管暴雷、遭行政处罚、净利润大幅下降、股票质押业务风险高企,刚跻身券商评级A级的中原证券,面临多重考验。