东吴证券(601555.CN)

免费研报精选:环保产业投资介入点曝光!新的行业龙头有望诞生(附股)

时间:20-09-23 16:07    来源:东方财富网

今日(9月23日)A股三大股指小幅高开之后,早盘股指震荡加剧,午后创业板指突然发力拉升,沪指跟随上行,可惜尾盘股指再度走弱,涨幅进一步收窄,深强沪弱格局明显。从盘面上来看,行业与概念板块涨跌不一,券商股冲高回落的同时,无碍医药、环保、光伏、消费电子等板块表现突出。

兴证策略王德伦指出,长期继续看好“大创新”、“核心资产”方向,中短期看好进入补库存的周期类核心资产。大创新的科技创新机会仍是主线。“十四五”规划、远景目标有望出台,“补短板”等大创新科技成长方向,持续受到政策催化、业绩改善的催化。挑选业绩与估值匹配,实质性能够看到业落地的诸多我们经济转型方向,与优质企业共成长。短期可以关注光伏、军工等结构性机会。另外,资本市场改革措施不断出台,有望给券商带来更多的趋势性机会。

在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

【主题一】环保

兴业证券认为,环保股投资最美阶段在“意识觉醒-制度反馈”,这一阶段市场需求集中释放,市场情绪处于高度亢奋中,能给予比较高beta弹性。如2013年雾霾、2014年下半年的“水十条、水价改革”政策催化、2016年“PPP”板块。环保产业需求释放具备“短、平、快”特征。这一点对环保产业投资介入点至关重要。

1)流动性宽松环境下,类债资产将呈现长牛趋势。持续推荐瀚蓝环境、旺能环境、城发环境、伟明环保、联美控股等类债属性标的。

2)关注环卫行业性投资机会。随着环卫龙头公司的上市及资本市场、政策、订单规模的变化,我们认为行业发展进入了新阶段,各公司环卫服务毛利率已在2017年触底回升,建议关注盈峰环境、玉禾田、侨银环保等。

3)关注污水资源化、生态环保治理板块。经历“缩表”之后,行业基本完成触底出清,投资机会从融资环境改善回归业绩增长,部分公司估值与业绩增速已经具备较好配置价值,新的行业龙头有望诞生。建议关注高能环境、碧水源等。

东吴证券(601555)也指出,生物质发电新政出台,明确新增项目补贴方案。本次方案对生物质发电项目运营的总体要求,新增项目补贴申报条件、工作程序、纳入规则及未来生物质发电政策方向作出引导。

  【主题二】医药

万联证券指出,医药板块中高景气度细分领域及优质个股即将迎来中长期配置的较佳时点。建议关注三个方向:1、坚定看好行业内部优质赛道,逢低布局创新药及研发产业链(CXO)、受益于医疗新基建的创新医疗器械以及医疗服务/消费(生长激素、医疗康复及业绩超预期个股类)优质个股;2、疫苗板块后续仍相对看好;3、科创板配置机会,建议关注前期调整充分、同时基本面优异的科创板医药个股。

另外,民生证券也表示,继续关注变化最直接、最快速的医疗器械板块:短期有业绩支撑,疫情后又有基本面变化预期,长期逻辑兑现节奏较快,政策压力整体较小,确定性相对较强。

  【主题三】光伏

华宝证券表示,8月户用新增光伏装机量突破1GW,Q4需求不减维持行业高景气。2020年8月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为1.016GW,环比增长15%。考虑到缓冲期预计在11月底完成抢装。本周光伏产业链价格持稳,并未出现较大跌幅,表明终端需求并未受到明显影响,而Q4光伏装机需求持续,行业有望持续高景气。

(文章来源:东方财富研究中心)